Ako ste startup tvrtka investitor, znate da je većina vaših vraća će doći iz ulaganja u jednoj ili dvije tvrtke. Ja (i brojni drugi ljudi daleko pametniji od mene) napisali su o raspodjeli pothvatnih zakona o moći. Pogodite velikog dobitnika i zaradite mnogo novca. Gđica veliki pobjednik i vi ne.
Ovo je promatranje istinito, ali nedostaje mu važna točka. Vaši povratci također ovise o tome što se događa s najgorim ulaganjima. Aksiomatski je da će vaši povratci biti veći ako je njihov ishod bolji, ali malo tko razmišlja o tome koliko razlike čine performanse.
$config[code] not foundRazmotrite dva hipotetska portfelja anđela investitora. U oba slučaja, investitor stavlja 10.000 dolara u svaku od 10 tvrtki s uvjerenjem da će svaki od njih ostvariti povrat od 30x u pet godina. U oba portfelja, jedna tvrtka ostvaruje povrat 30X. Ali u portfelju jedan, investitor ne dobiva ništa na svom kapitalu u ostalih devet. Međutim, u portfelju dva investitor oporavlja svoju investiciju.
Investitor će nakon pet godina imati 300.000 dolara, a investitor dva će imati 390.000 dolara. Važno je razmisliti o četiri aktivnosti koje investitore čine sličnijim investitorima u mom primjeru: Razumijevanje onoga što će uzrokovati zatvaranje svakog portfelja tvrtke, znajući izvor vrijednosti koje svaka tvrtka proizvodi, identificirajući potencijalne probleme s kojima tvrtka završava, rano prepoznavanje potencijalnih problema tvrtke što je moguće, i generiranje konkurencije među kupcima čak i za male izlaze.
Načini maksimiziranja vrijednosti iz ulaganja u loše izvedbene startupove
Poznavanje izvora stvaranja vrijednosti
Ulagači često ignoriraju preostalu vrijednost start-upova u koje ulažu. Smatraju da, ako tvrtka nije biotehnološki start-up s patentima od željeza, nema preostale vrijednosti. Ali to nije istina. Tehnički ljudi su teško i skupi za tvrtke da regrutiraju. Dobar softverski inženjer lako bi mogao koštati 80.000 dolara za najam velike tvrtke. Kupnja start-upa koji nema ništa više od četiri dobra inženjera može biti vrijedna 320.000 $ samo na uštedu troškova zapošljavanja.
Radni proizvod također vrijedi nešto za mnoge tvrtke. Iako start-up možda neće preživjeti s jedinim proizvodom koji generira 10.000 USD mjesečno u povratnim prihodima, taj isti proizvod u rukama tvrtke s mnoštvom proizvoda i kupaca mogao je lako proizvesti milijun dolara mjesečno kroz križnu prodaju.
Razumijevanje uzroka gašenja
Standardna priča je da se tvrtke moraju ugasiti kad im ponestane novca. Ali to nije uvijek točno. Da bih ilustrirao zašto, dopustite mi da vam navedem primjer dviju mojih tvrtki iz portfelja. Jednu vodi utemeljitelj s obitelji koja živi u skupom dijelu zemlje. On plaća relativno visoku plaću jer mu je potreban novac za život. Ako ne dođe do pozitivnog novčanog toka ili izlaza prije nego što ponestane novca investitora, morat će se ugasiti jer ne može priuštiti bez plaće. Još jedan od mojih portfeljskih tvrtki vode dva doseljenička poduzetnika koji žive u jeftinom dijelu zemlje. Jedan od osnivača je tehnički stručnjak koji na trenutak može dobiti konzultantski posao.
Ova tvrtka je ostala bez gotovine toliko puta da sam izgubio broj. Kad god se zatekne gotovina, braća prestaju uzimati plaće i šalju tehničaru da radi nekoliko konzultacija za plaćanje računa. Iako ne kažem da je to odličan pristup izgradnji tvrtke, on pokazuje da tvrtka ne mora zatvoriti tvrtku jer joj je ponestalo novca investitora kao prvog. Potrebno je vrijeme za prodaju tvrtke. Kada tvrtke troše više nego što donose, važno je rano otkriti jesu li problemi s kojima se suočavaju riješeni ili ako je rana, niska vrijednost, izlaz najbolja opcija. S vremenom, možete pronaći kupce, pregovarati ponude i dobiti vrijednost. Bilo da je prodaja tvrtke akvizicijski-najam koji čini malo više od dobiti investitorima svoj novac natrag ili je iznimno uspješan izlaz, postoji jedan uzorak koji je gotovo uvijek istinit. Ako je za tvrtku zainteresirano više stranaka, slijedi ponuda i cijena je bolja nego ako je zainteresiran samo jedan potencijalni stjecatelj. To znači da investitori ne bi smjeli zanemariti mogućnost pronalaženja velikog broja potencijalnih kupaca zainteresiranih za kupnju svojih portfeljnih društava slabijeg učinka. Slaba izvedba fotografija putem Shutterstocka Rano otkrivanje problema
Stvaranje natjecanja za vaše startups
