Alessio Baraldi i Dmitri Ivanov, dva poduzetnika iz Brooklyna u New Yorku i supredsjednici u privatnom investicijskom fondu Albaron Growth Partners, imaju prilično neobičan cilj: nabaviti jednu tvrtku u vrijednosti između 5 i 50 milijuna dolara, koju će tada poslovati kao ravnatelja.
Baraldi i Ivanov osnovali su Albaron s jednostavnom pretpostavkom: sve veći broj vlasnika malih tvrtki želi otići u mirovinu ili se povući iz svakodnevnih operacija, ali nemaju prirodnog nasljednika niti žele prodati konkurentu. Tvrtka s pravom na kapital preuzela bi i razvila poslovanje upravljivim tempom, nadograđujući svoje nasljeđe.
$config[code] not foundPristup paru predstavlja nejasan kutak u svijetu malih ulaganja pod nazivom "fond za pretraživanje".
Definiran Fond za pretraživanje
Stanfordska poslovna škola opisuje istraživački fond kao “investicijsko sredstvo, osmišljeno 1984. godine, kroz koje investitori financijski podržavaju napore poduzetnika u pronalaženju, stjecanju, upravljanju i rastu privatne tvrtke”.
Proces uključuje dvije faze:
- Mala grupa investitora koji se vraćaju operativnim menadžerima - Baraldi i Ivanov u slučaju Albaron - traže potragu za ciljnom tvrtkom;
- Upravitelji tada preuzimaju operativne uloge u stečenom društvu - izvršnom direktoru, predsjedniku i sl. - dok investitori preuzimaju ulogu članova odbora i savjetnika.
Model fonda za pretraživanje postao je popularan prije 25 godina kao način da se nedavnim diplomantima poslovne škole omogući pristup poduzetničkoj praksi u stvarnom svjetskom gospodarstvu kako bi se osnivačima poduzetnika omogućilo da prijeđu iz svakodnevnih operacija, a da ostane na životu.
"Industrija fondova za pretraživanje vrlo je mala u usporedbi s potrebom", izjavio je Ivanov za Small Business Trends. “Iako je u posljednjih 25 godina pokrenuto više od 100 fondova za pretraživanje, a Baby Boomersi su dostigli dob za umirovljenje, postoji potreba za više. U ovom trenutku, to je pad u oceanu, ali je klasa imovine koja se počinje pojavljivati zbog generacijske smjene.
Kako proces funkcionira
Albaron vlasniku tvrtke nudi događaj likvidnosti kao i osobu koja će osobno voditi brigu o budućnosti tvrtke. Za razliku od tradicionalnih private equity fondova kojima upravljaju investitori koji razrađuju portfelje, Albaron namjerava kupiti jednu tvrtku koju će se pridružiti kao predsjednici s punim radnim vremenom.
"Ono što nudimo je da otkupimo vlasnika tvrtke i preuzmemo poslovanje u njegovo ime, nadograđujući se na njegovu ostavštinu", kazao je Baraldi u telefonskom intervjuu s Trendovima za mala poduzeća. - Dmitri i ja skupljamo novac od investitora koji nam pomažu da izađemo i nađemo tvrtku koja ima mnogo potencijala. Naše sudjelovanje je kao izvršni rukovoditelji i njihovi su članovi odbora i savjetnici. Zatim se fokusiramo na dugoročno razvijanje tvrtke. ”
Prema Baraldiju, stariji vlasnici tvrtki počinju manje razmišljati o ulaganju i rastu tvrtke, a više o uzimanju novca iz nje, plaćajući sebi dividendu. Kao rezultat toga, poslovni rast staje. "Godinama pred nama stavljamo tvrtku na put prema zdravom razvoju", kazao je.
Za razliku od tipičnih tvrtki rizičnog kapitala, investitori fondova za pretraživanje nisu zainteresirani za startupove, od kojih mnogi predstavljaju tehnološki sektor, ali su osnovali tvrtke koje postoje već 20 ili 30 godina.
"Mnoge tvrtke predstavljaju industrije koje nisu tako visoki kao tehnologija, ali to može biti jednako zanimljivo i isplativo", rekao je Baraldi. "Tražimo više uspostavljenih industrija, kao što su zdravstvo, logistika ili B2B usluge."
Pair donosi stolno iskustvo na stol
Baraldi i Ivanov donose na stol desetljeća iskustva kao poduzetnici, poslovni ljudi i investitori.Baraldi je proveo osam godina kao poduzetnički kapital i privatni kapital u Warburg Pincusu, Blackstoneu i Morgan Stanleyu.
On je također osnovao još dvije tvrtke: Clearabee, lokalni logistički pružatelj usluga koji je u četiri godine dosegnuo 20 milijuna dolara prihoda, te Evermore Nutrition, proizvođač personaliziranih prehrambenih dodataka.
Ivanov donosi više od petnaest godina iskustva na vodećim položajima u poslovanju, poslovnom razvoju i savjetovanju o upravljanju. Nedavno je vodio četrnaest vrhunskih hotela Hersha Group, obiteljske hotelske tvrtke.
Svi Albaronovi podupiratelji, među kojima su i Kevin Taweel, osnivač i izvršni direktor Asuriona, bivši su ili sadašnji izvršni direktori i poduzetnici koji se bave samostalnim radom. Aktivno su uključeni u strateške smjernice i inicijative za rast tvrtki u koje ulažu. Zajedno su izvršile više od 500 malih i srednjih preuzimanja i imale su više od 2 milijarde dolara u imovini.
"Dugoročno smo u ovome", rekao je Baraldi. "Naša fleksibilna struktura omogućuje prodavatelju potpunu kontrolu nad vremenom, strukturom posla, planiranjem poreza i njegovim angažmanom nakon prodaje."
Slika: Albaron Growth Partners
