Kao što možete vidjeti iz mojih kolumni, u posljednje vrijeme sam vrlo zainteresiran za ekonomiju i psihologiju stvaranja i gubitka novca od visokorizičnih ulaganja.
Ovaj tjedan želim ispričati priču o velikom volumenu investitora u ranoj fazi koji mi je opisao svoje iskustvo s neučinkovitošću na tržištu igara na sreću koje je pokušao iskoristiti. Ova priča je važna jer se ispostavlja da je ovo tržište kockanja imalo distribuciju ishoda vrlo sličnih ulaganju anđela. To ilustrira ključnu točku o uspješnim investitorima anđela: oni moraju imati nevjerojatnu toleranciju za gubitke, i rane pobjede.
$config[code] not foundInvestitor je objasnio ulaganje na sljedeći način: „Otkrio sam neučinkovitost na određenom tržištu igara na sreću koja mi je omogućila da napravim oklade dugih metaka koje su imale mnogo veću isplatu od njihove vjerojatnosti. Moja očekivana vrijednost bila je 50% do 100% pozitivnog povrata na svaku postavljenu okladu. Jedini problem je bio što sam se kladio da se očekuje samo da pobijedi između 1-u-8 i 1-u-25. I što je još gore, to nije bila fiksna isplata kad sam pobijedio. Bio je to varijabilan povrat s širokim rasponom isplata isplata.
Ova raspodjela nije daleko od onoga što izgleda distribucija anđeoskih investicija. Od 827 pozitivnih očekivanja koje je investitor napravio u ovoj kocki, 60 posto njegove dobiti došlo je od jedne pobjedničke oklade. Stoga, razumijevanje ove oklade govori nam nešto o toj aktivnosti.
Za početak, razlika u ishodima je toliko velika da je doslovno nerazumljiva većini ljudi. Kao što je investitor objasnio, “većina ljudi ne može shvatiti varijance u igri kada je vaš očekivani postotak pobjede u najboljem slučaju 1-u-8 i, u najgorem slučaju, 1-u-25. Čak i znajući matematiku prije vremena, nisam bio ni blizu razumijevanja kakva bi bila stvarna varijacija. Ljudski mozgovi jednostavno ne mogu tako dobro misliti.
Čak i ako razumete matematiku iza distribucije, ljudi imaju vrlo teška vremena da se drže ove vrste ulaganja kroz gubitke. Nažalost, oni su ljudi i misle kao ljudi. Ovaj je investitor opisao kako je teško uzimati izgubljene crte. Rekao je: “Sve su oklade bile 50 do 100 posto pozitivne očekivane vrijednosti. Znao sam da je matematika u moju korist. Ipak, bilo je vrlo teško mentalno uzeti ogromne gubitne crte. Moj najgori gubitnički niz bio je nevjerojatno 67 izgubljenih uloga zaredom! "
Zašto je onda taj ulagač bio u stanju uzeti gubitnički niz? Dva faktora: njegovo razumijevanje statistike i njegova prošla uspješnost. Kao što objašnjava: “Bio sam prilično dobar prije negativnog niza događaja i do tada sam bio 100% siguran u matematiku. Zapravo, ne tako dugo nakon ove pruge, imao sam još jednu gdje sam pobijedio samo jednom u 93 oklade! No sveukupno gledano, matematika je uspjela u moju korist unatoč ova dva ogromna "nesretna" niza.
Što je potrebno da budete anđeoski investitor
Za mene, postoji važna pouka za anđela koji ulaže u ovu priču. Ako ste zainteresirani za izradu anđeoskih investicija s ciljem zarađivanja novca, onda morate razumjeti statistiku iza niske vjerojatnosti visoke očekivanja. Tada trebate imati financijska sredstva i psihološku šminku za dugotrajne gubitke.
I još jedna stvar: pomaže u sretnosti na početku.
Poslovna rasprava Fotografija putem Shutterstocka
