Predsjednik Obame je predložio ukidanje odbitka kamata na stambene kredite. Ova ideja analitičari ubrzano procjenjuju ekonomski učinak prijedloga.
Nažalost, naši zakonodavci često zaboravljaju zakon o nenamjernim posljedicama kada nude izmjene politika. U ovom slučaju, naši izabrani dužnosnici trebaju razmotriti kako bi neporezivi odbitak hipotekarnih kamata utjecao na kreditna tržišta malih poduzeća.
$config[code] not foundDok kreatori politike možda ne vide vezu, odbitak hipotekarnih kamata povezan je s kreditima za mala poduzeća. To je zato što odbitak pomaže u povećanju cijena stanova. S 25 posto onih koji upravljaju malim tvrtkama koje koriste vlastiti kapital za financiranje svojih poslova, pad cijena stambenog prostora značio bi da bi kredite za male tvrtke i kreditne linije bilo teže doći.
Oslobađanje od odbitka poreza na hipotekarne kamate imat će značajan učinak na kreditna tržišta malih poduzeća. Analiza Nacionalne udruge trgovaca nekretninama ukazuje na to da bi cijene nekretnina pale za 15 posto u nedostatku ovog odbitka. Studija koju sam provela s Markom Schweitzerom iz banke Federal Reserve Bank u Clevelandu pokazuje da svaki pad cijena stambenih nekretnina snižava vrijednost kredita kućnog kapitala (HELOCS) za 1,33 posto. U kombinaciji s procjenom pada cijena kuće od neuspješnog odbijanja hipotekarne kamate od vaših poreza, ova promjena bi značila pad vrijednosti HELOC-a za 20 posto.
To je mnogo manje kredit za male tvrtke. Izvješće FED-a New Yorka stavilo je dolarsku vrijednost izvanrednih HELOC-ova na 700 milijardi dolara početkom 2010. godine. Stoga bismo trebali očekivati pad od 140 milijardi dolara u izvanrednim HELOC-ovima ako bi se odbio odbitak kamata na hipotekarne kamate.
Značajan komad tog pada snosit će vlasnici malih tvrtki. Analiza istraživanja potrošačkih financija Federalnih rezervi pokazuje da su vlasnici tvrtki u 2007. godini činili jednu četvrtinu zajmova za kućni kapital, posljednju godinu za koju su dostupni podaci. Tako bi smanjenje odbitka kamata na hipoteku obrijalo 35 milijardi dolara iz kredita domaćih vlasnika malih poduzetnika.
Iako ne znamo koliki je udio zaduživanja vlasnika kapitala vlasnika malih tvrtki u financiranju poslovanja, iznos je velik. Analiza podataka Ankete o potrošnji potrošača u Fed-u ukazuje da su kućanstva s poduzećima imala srednji dug kućnog kapitala koji je bio 50 posto veći od kućanstava bez poduzeća u 2007. godini. Ako razlika u razinama duga između dviju vrsta kućanstava predstavlja dio zaduživanja kućnog kapitala vlasnici tvrtki koriste za financiranje svojih tvrtki, onda se trećina kućanstva koje posjeduje kućanstvo koje posluje s malim poduzećima koristi za podršku poslovanja.
Smanjenje stambenih cijena koje se procjenjuju kako bi se smanjilo pravo na odbitak hipotekarnih kamata dovelo bi do smanjenja 11,7 milijardi dolara u zaduživanju domaćih vlasnika za poslovne svrhe. To je oko 16 posto od 71,8 milijardi dolara u zajmovima za male tvrtke (tvrtke s godišnjom prodajom manje od milijun dolara) u 2009., posljednjoj godini za koju su dostupni podaci.
I to je samo učinak uklanjanja odbitka hipotekarnih kamata na vlasnike malih poduzeća koji koriste kredite za stjecanje vlasničkog kapitala za financiranje svojih tvrtki. Bilo koji učinak eliminiranog odbitka na druge vrste kredita koji se koristi za otvaranje vlastitog kapitala u poslovne svrhe bio bi na vrhu ovoga.
Naši izabrani dužnosnici trebaju razmotriti zakon nenamjernih posljedica kada raspravljaju o ukidanju odbitka hipotekarnih kamata. To će uzrokovati kontrakciju kreditnog tržišta za mala poduzeća, što bi moglo dovesti do toga da mala poduzeća smanjuju kapitalna ulaganja i zapošljavanje.
6 Komentari ▼
