Najnoviji istraživački napor Udruge Angel Capital, kampanja američkog anđela, naglašava koliko je tipičan anđeoski investitor žarko nediferenciran. Srednji anđeo je napravio samo dvije investicije u 2015. godini, otkriva inicijalna analiza istraživanja, i učinio je samo deset ulaganja tijekom svog života.
To je veliki problem. Kao što su super-anđeli David S. Rose i drugi istaknuli, "većina novih, anđeoski podupirućih tvrtki u potpunosti propada, pa ako investirate u samo jednu tvrtku, izgledi su da ćete izgubiti svoj novac."
$config[code] not foundTo je strašno puno rizika.
Istraživanje znanstvenika i znanstvenih praktičara, kao što je Simignov iz Fastignitea, o raspodjeli anđeoskih prinosa (koristeći i empirijske podatke i monte carlo simulacije) pokazuje da investitori trebaju ulagati u mnogo - neki kažu da je najmanje pedeset - tvrtki kako bi postigli 20- postotni godišnji prinosi bez iznimnog rizika.
Jasno, većina anđela ulaže u premalo tvrtki i stoga nosi previše rizika. Zašto to rade?
Anđeoska investicijska strategija - zašto su anđeoski ulagači tako nerazvijeni?
Ne troše dovoljno vremena na Angelovo ulaganje
Jedan od razloga je taj što većina anđela posvećuje neodgovarajuću količinu vremena procesu. Izgradnja portfelja tvrtki traje puno vremena. Ulagači trebaju razviti posao s obećavajućim tvrtkama. Pronalaženje dobrih tvrtki znači trošenje vremena na umrežavanje s poduzetnicima, direktorima akceleratora, drugim anđelima i mnogim drugim članovima start-up ekosustava.
Također trebaju pregledati mnogo tvrtki. Izgradnja portfelja od 50 tvrtki vjerojatno podrazumijeva pregledanje do 1000 poduzeća. Ako je taj portfelj izgrađen tijekom pet godina, to znači pregled jednog poduzeća po radnom danu.
Konačno, anđeli moraju shvatiti prave uvjete za ulaganja. Potrebno je izbjegavati precijenjene tvrtke i osigurati da su druge odredbe prihvatljive. To je vrlo teško učiniti bez ulaganja u prikupljanje podataka i analizu podataka, kako ističe Sim Simov. Za ljude s drugim poslom, sve to može biti previše vremena.
Ne vide dovoljno tvrtki
Drugi razlog za diverzifikaciju je taj što većina anđela ne vidi dovoljno dobrih tvrtki za izgradnju odgovarajućeg portfelja. Distribucija velikih potencijalnih startupova - vrsta koja generira prinose potrebne da bi se anđeo investirao - nisu ravnomjerno raspoređeni diljem zemlje.
Možete izgraditi dobar portfelj startupa u roku od dva sata vožnje gdje živite ako živite u San Franciscu, New Yorku ili Bostonu. Ako ste u Oklahoma Cityju, Clevelandu ili Jacksonvilleu, to je vrlo teško. Ako se nalazite na jednom od tih mjesta, trebate ulagati negdje drugdje, bilo u središta visokog potencijala poduzetničke aktivnosti, na drugim mjestima gdje se investicije događaju rjeđe ili oboje. Većina ljudi to ne čini jer su ili namjerno (iz razloga ekonomskog razvoja) ili slučajno (ne znaju nikoga drugdje) ulagati lokalno.
Nisu pokušavali zaraditi
Treći razlog je taj što većina anđela ne pokušava stvarno zaraditi novac. Oni ulažu u nekoliko tvrtki godišnje jer im se sviđaju poduzetnici i žele im pomoći. Oni nose rizik jer ne razmišljaju o tome prilikom donošenja odluke i ne žele ga ublažiti. Oni uživaju u interakciji s poduzetnicima i uključeni su u svoje start-upove. Za njih, ulaganja su hobiji, poput igranja golfa, plovidbe i putovanja. Oni su spremni potrošiti novac na njih jer im aktivnosti daju užitak. Izrada nekoliko investicija godišnje košta sličan iznos kao i njihov brod, putovanja i članstvo u golf klubu.
Piggy Banks Foto preko Shutterstocka
1
