Broj tvrtki za mikro venture kapital - sredstva koja prikupljaju novac od ograničenih partnera za ulaganje malih iznosa novca u mnogim tvrtkama u ranoj fazi - dramatično su porasle, s manje od 50 u 2011. na oko 250 danas. Ovaj brzi rast dogodio se zato što mikro VC popunjavaju važnu prazninu na tržištu za financiranje poduzeća u ranoj fazi.
Što je iza rasta mikro VC?
Sve češće startupi u početku trebaju manje novca nego što tradicionalni poduzetnički kapitalisti mogu pružiti ekonomski.Iznos novca koji je potrebno tipičnom startup poduzeću da postigne pogodnost tržišta proizvoda dramatično je pao, s oko 3 milijuna dolara u 2004. na oko 500.000 dolara u 2014. Tradicionalni poduzetnički kapitalisti ne mogu uložiti 250.000 do 500.000 dolara u veliki broj tvrtki, s obzirom na veličinu sredstva i radno intenzivne postupke.
$config[code] not foundSmanjenje količine kapitala potrebnog za postizanje usklađenosti proizvoda i tržišta također je značilo povećanje broja poduzeća koja eksperimentiraju s minimalnim održivim proizvodima i poslovnim modelima. U najranijoj fazi razvoja tvrtke, investitori ne mogu lako razlikovati dobitnike od gubitnika. Identificiranje Ubera ili Airbnb-a iz populacije tvrtki koje u ovoj fazi prikupljaju početni kapital gotovo je nemoguće.
Kako ne bi propustili jednorog, investitori moraju napraviti veliki broj malih uloga u širokom rasponu tvrtki, što tradicionalne tvrtke rizičnog kapitala nisu dobro opremljene. Takva ulaganja zahtijevaju filozofski pomak od identificiranja pobjednika do masovne diversifikacije. Od investitora se također zahtijeva da drugačije pristupe provođenju due diligencea, a na mnoga pitanja o nizvodnim aktivnostima može se odgovoriti. Konačno, to zahtijeva korištenje podataka i softvera za odabir ulaganja, postavljanje vrijednosti i upravljanje investicijama.
Postojeće alternative mikro-BO - pojedinačni anđeli, anđeoske skupine i obiteljski uredi - nisu prikladne za popunjavanje ovog nedostatka sredstava. Pojedinačni anđeli poduzetnicima teško mogu pronaći. Rijetko web-lokacije oglašavaju svoju investicijsku aktivnost i često imaju ograničenu geografsku širinu. Štoviše, svaki od njih ima ograničene financijske mogućnosti, a samo neki imaju znanje potrebno za postavljanje uvjeta. Kao rezultat toga, poduzetnici se često suočavaju s izazovom da pronađu pojedinačne anđele koji mogu voditi $ 250,000 do $ 500,000 okrugli ili čak pronaći dovoljno od njih da popune krug.
Obiteljski uredi su također neprikladni. Obiteljski uredi su obično produžetci ljudi odgovornih za stvaranje obiteljskog bogatstva. Takvi pojedinci nemaju dovoljno vremena za procjenu velikog broja novih poduzeća. Štoviše, oni često imaju snažna mišljenja o poslovnim mogućnostima, osnivačima i pristupima upravljanju, što ih čini previše “dobrim” za stvaranje velikog broja široko raznovrsnih malih uloga u brojnim tvrtkama.
Anđeoske skupine također nisu rješenje. Oni nisu “dovoljno agilni kapital” za ovu fazu razvoja tvrtke. Grupe nisu dobre u donošenju brzih odluka o ulaganjima u poduzećima u vrlo ranoj fazi kada njihova neizvjesnost zaokuplja njihovu budućnost. Ne samo da je mnogo sporije organizirati sastanke i telefonske razgovore s grupom od 25 anđela, nego organizirati iste aktivnosti s jednim partnerom mikro VC-a, ali će različiti ljudi tražiti različite informacije kako bi procijenili nepoznatu budućnost pothvata. Ta tendencija stvara teret generiranja informacija za osnivače poduzeća i usporava proces prikupljanja sredstava.
Kao i većina inovacija na financijskim tržištima, mikro venture kapitalisti su se pojavili kako bi popunili prazninu u ranom stadiju financiranja tržišta koje se otvorilo jer su troškovi postizanja proizvoda na tržištu u startu pali. Ta promjena zahtijevala je drugačiji tip poduzetničkog kapitalista od tradicionalnog rizičnog kapitala.
Fotografija investitora putem Shutterstocka
1
