Dokument koji je prošle godine objavio Traci Mach iz Upravnog odbora Federalnih rezervi i John Wolken, koji je ranije bio u toj organizaciji, pokazuje koliko je važan pristup kreditu za opstanak malih poduzeća.
Koristeći podatke iz Ankete o malim poslovnim financijama Federalnih rezervi, Mach i Wolken su otkrili da su poduzeća koja imaju manji pristup kreditima u 2003. više vjerojatno da će prestati poslovati između 2004. i 2008. Osim toga, utvrdili su da mjere poduzetnika pristup kreditima bio je više predvidljiv za preživljavanje poduzeća nego što su bili atributi poslovanja, vlasnika i tržišta.
$config[code] not foundKada je ovaj papir prvi izašao, mislio sam da su nalazi očiti. Ako lenders su bilo koji dobar u svojim poslovima, onda bi trebali pružiti više kredit za bolje tvrtke pokrenuti više talentiranih osnivača. Stoga bi poduzeća koja su imala bolji pristup kreditima u 2003. trebala preživjeti u idućih pet godina u usporedbi s drugim tvrtkama. Vjerojatno su to bile bolje tvrtke.
No, nakon daljnjeg razmišljanja, mislim da ovaj rad ilustrira važan problem s kojim se suočavaju središnji bankari, poput Bena Bernankea. Ako je udio talentiranih vlasnika malih poduzeća s dobrim poslovnim idejama otprilike isti, bilo da je riječ o 2008. ili 2012. godini, onda ovaj rad pokazuje važnost dobivanja javne politike prema nepropusnosti kredita.
Kada su standardi kreditiranja banaka slabiji, onda prosječni posao ima više pristupa kreditima nego kada su standardi kreditiranja banaka čvršći. To znači da je prosječna mala tvrtka je više vjerojatno da će preživjeti u godinama kada male poslovne kreditne je lakše dobiti.
Ta točka naglašava ključno pitanje za predsjednika Feda: Treba li središnja banka ohrabriti zajmodavce da imaju jednostavne ili teške kreditne standarde? Ako su standardi niski, onda više tvrtki ima pristup kreditima i preživjet će tijekom vremena. Ali ako sami poduzetnici nisu bolji nego kada su standardi visoki, onda niski standardi znače da banke podupiru slabe tvrtke s labavim kreditima.
Budući da ne znamo koliko bi trebali biti strogi standardi kreditiranja, Fed rizikuje napraviti jednu od dvije pogreške u stvaranju poticaja za banke da posuđuju novac malim poduzećima. Ako bi banke zadržale visoke standarde kreditiranja koje su previsoke, to će uzrokovati neuspjeh mnogih malih poduzeća, uključujući i one koji bi trebali ostati u pogonu. Ali ako Fed dopusti bankama da zadrže preniske standarde kreditiranja, onda banke vode da održavaju mala poduzeća koja nisu održiva.
Drago mi je što ne pokušavam dobiti posao predsjednika Savezne banke rezervi.
Tug Photo putem Shutterstocka
2 Komentari ▼
